标签： CDS

1. 李祥林摧毁华尔街的模型
   2012-03-26, 经济金融 » CDO, CDS, 李祥林, 金融数学

   2001 年， Journal of Fixed Income 上有篇论文题为On Default Correlation: A Copula Function Approach。这篇文章引入了衡量违约概率和违约相关性的模型，后来被交易员和评级公司广泛应用于 CDO 的定价和评级。2008 年该类产品的崩溃形成了次贷危机，也让其背后的作者李祥林声名大振。有人认为他是导致美国次贷危机的罪魁祸首，比如wired和金融时报都刊登了专栏报道，里面有相当多的八卦，我这篇文章的标题也是借用这些报导的标题。
2. CDS 对冲的缺陷
   2012-03-20, 经济金融 » CDS, 信用风险

   我最近阅读了一些 CDS 的文档，觉得这个东西在交易层面和操作层面有一些不靠谱。
3. 触发主权 CDS 的信用事件
   2012-03-10, 经济金融 » CDS

   对于由 ISDA 定义的标准 CDS ，有几类触发 CDS 的信用事件：
4. CDS 触发的判定和清算流程
   2012-03-06, 经济金融 » CDS, 金融市场规则

   Allen&Overy 是世界上最有名的律所之一。它在去年 10 月份公布了一份关于主权 CDS 的的报告，里面详细描述了主权 CDS 的清算流程和触发 CDS 的信用事件。这些内容与当前希腊的 CDS 紧密相关。我摘录一下其中的主要内容，并翻译成中文。这一篇先谈 CDS 的相关决策和清算流程。等有空再谈什么样的事件会触发主权 CDS。
5. 希腊 CDS 前途未卜
   2012-03-01, 经济金融 » CDS, 希腊债务危机, 金融市场评论

   一大晚上看到 ISDA 发布了公告（公告链接）表示希腊债券重组目前尚未构成信用事件：
6. 希腊债务危机和债务重组
   2012-02-12, 经济金融 » CDS, 希腊债务危机, 欧债危机, 金融市场评论

   2012 年 3 月 20 日到期的 145 亿欧元的债务，使得这一天成为希腊债务危机的一个关键时点。Troika为第二轮救助所要求的减值私人投资者债务也成为焦点。