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  1. 2001 年, Journal of Fixed Income 上有篇论文题为 On Default Correlation: A Copula Function Approach 。这篇文章引入了衡量违约概率和违约相关性的模型,后来被交易员和评级公司广泛应用于 CDO 的定价和评级。2008 年该类产品的崩溃形成了次贷危机,也让其背后的作者李祥林声名大振。有人认为他是导致美国次贷危机的罪魁祸首,比如 wired 金融时报 都刊登了专栏报道,里面有相当多的八卦,我这篇文章的标题也是借用这些报导的标题。
  2. 我最近阅读了一些 CDS 的文档,觉得这个东西在交易层面和操作层面有一些不靠谱。
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    对于由 ISDA 定义的标准 CDS ,有几类触发 CDS 的信用事件:
  4. Allen&Overy 是世界上最有名的律所之一。它在去年 10 月份公布了一份 关于主权 CDS 的的报告 ,里面详细描述了主权 CDS 的清算流程和触发 CDS 的信用事件。这些内容与当前希腊的 CDS 紧密相关。我摘录一下其中的主要内容,并翻译成中文。这一篇先谈 CDS 的相关决策和清算流程。等有空再谈什么样的事件会触发主权 CDS。
  5. 一大晚上看到 ISDA 发布了公告( 公告链接 )表示希腊债券重组目前尚未构成信用事件:
  6. 2012 年 3 月 20 日到期的 145 亿欧元的债务,使得这一天成为希腊债务危机的一个关键时点。 Troika 为第二轮救助所要求的减值私人投资者债务也成为焦点。